2026年上半年全球人形机器人出货量约1.91万台、同比增长近3倍，中国厂商独占97%以上份额，与此同时长江现货A00铝均价24100元/吨上涨110元——铝的需求逻辑，正从地产基建转向轻量化结构件与智能制造。
先读数。8月11日上午，沪铝2609合约最新价格24205元/吨、上涨170元，成交111021手、持仓240379手；伦铝最新价格3333.3美元/吨，较昨结3317.5美元上行15.8美元。现货端，长江A00铝均价24100元/吨上涨110元，铝升贴水均价-20元、较前一交易日改善5元（更新时间：10:24）。下游铝合金锭出现分层：铸造铝合金锭A356.2均价24600元、上涨100元，ZL102与ZLD104均报24500元、上涨100元，而铝合金ADC12均价24300元、与昨日持平，铸造铝合金锭A380均价26400元、同样持平。原生铝上行，压铸合金端尚未同步跟涨，成本传导留有温差。据CCMN平台8月11日报道，人形机器人上半年的放量正改写金属需求图谱：铝合金作为骨架主力基材应用覆盖面最广，量产将直接拉动工业铝型材需求；工业及商业用途占比已从一年前的50%升至70%以上，下游从展品变为商品。从终端看，新能源汽车、光伏边框与储能壳体是铝型材需求的3类主力场景，单位用铝量随轻量化要求抬升。电力设备端，藏东南清洁能源基地集群化开发，输变电配套、厂房结构件与电缆桥架形成持续性铝需求增量。供给与贸易层面，2026年6月国内电解铝产量397.9万吨，1至6月累计2318.7万吨、同比增长4.7%；同期未锻轧铝及铝材进口25.0万吨、同比下降17.4%，进口收缩与产量稳增并行，反映国内供给对外部依赖度下降，原料保障能力增强。库存端，上期所铝周度库存8月7日降至435739吨、较7月31日减少13003吨，连续8周去化；伦铝总库存8月8日报254900吨，较7月底再降约1.4万吨。期现基差8月4日至8月10日在-20元至+10元窄幅波动，沪伦比值8月4日至8月7日运行于7.33至7.38。2股新需求共同点是，从吨级粗放走向克级精密，对铝材的精度与一致性提出更高要求。
需客观指出，上半年1.91万台的出货规模，对全球铝消费总量仍是微小变量，其意义不在量的冲击，而在下游从周期性板块向成长性板块迁移，改变了订单稳定性与产品溢价空间。价格端，A00铝涨110元而ADC12停在24300元，上下游的温差正是需求切换期的特征。上述结构变化意味着，铝消费的增长点正从建筑型材的周期性波动，转向高端制造的确定性增量，订单稳定性随之改善。接下来看3件事：机器人出货节奏能否延续、电力设备订单何时集中释放、高端铝型材加工费是否随需求抬升。当出货量向100万台级别攀升，今日的1.91万台或只是起点。
CCMN长江有色网讯 小江
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