碳酸锂反弹至144420元/吨，这轮上行究竟由谁买单？8月10日，碳酸锂2609合约最新价格144420元/吨，涨2140元（11：30），较昨日结算价142280元/吨走高。价格向上的同时，产业端却在讲另一个版本的故事。据CCMN平台8月10日报道，新能源淡季下游按需采购，钴酸锂7月产量环比下降16%。一个向上的盘面，一组偏弱的排产，二者之间的落差，正是理解当下锂价的入口。
先看供给端。据CCMN平台8月10日报道，宜春枧下窝锂矿复产预期再起，环评进入评审阶段。这意味着中期供给存在重新放量的可能，但从评审到出矿之间仍有审批完成、复工复位、选矿爬坡等环节，短期内难以转化为现货投放量。再看需求端。当前处于新能源消费淡季，下游电芯与正极厂以按需采购为主，长单之外的现货采买意愿有限，钴酸锂7月产量环比下降16%即是佐证。成本与关联品种提供了另一组参照，长江现货1#钴报332000元/吨，涨1000元；硫酸镍报33100元/吨；1#镍报130850元/吨，涨700元；镍2609合约最新价格129570元/吨，涨430元（11：30）。三元前驱体的原料成本并未走弱，这在一定程度上限制了正极环节的压价空间。同处新能源链条的光伏侧则走出另一条曲线，长江现货1#锑报93000元/吨，涨1000元，光伏玻璃用锑需求提供支撑；金属硅553#报9400元/吨，多晶硅原料成本保持平稳。链条内部的景气度并不同步，这也解释了为何锂价的反弹缺少下游共振。供给一端是预期，需求一端是现实，价格便在预期与现实之间来回拉锯。
那么，拐点是否已经出现？从可验证的数据看，答案尚未写定。碳酸锂2609合约单日上行2140元，属于预期驱动下的价格修复，需求侧尚未给出同向验证。若枧下窝复产推进快于市场节奏，供给增量落地会对价格形成压制；若淡季结束后电芯排产回升而复产进度偏慢，供需缺口则可能重新收敛。后续可跟踪的观察点有三个：碳酸锂2609合约在144420元/吨一线的持续性、正极材料月度排产的环比变化、江西锂盐厂原料库存的增减方向。拉锯仍在进行，结论要等下一组数据落地。
CCMN长江有色网讯 小江
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