宏观面：
美联储连续第七次将基准利率维持在5.25%-5.50%区间不变，点阵图将今年的降息预期从3次砍至1次，明年上调至4次。官员们上调了今明两年的PCE和核心PCE预期，认为近几个月通胀进一步取得温和进展。美联储维持2024-2026年的GDP增速预期不变，小幅上调明年失业率预期。鲍威尔表示通胀已大幅缓解，但仍过高。今年至今，并未对通胀有更大的信心以便进行降息；美国5月未季调CPI年率录得3.3%，低于市场预期的3.4%，降至3个月低位。美国5月未季调核心CPI年率录得3.4%，低于预期的3.5%，为2021年4月以来最低水平；（利空）
美联储预计美国2024年GDP增速为2.1%，3月料为2.1%；预计美国2025年GDP增速为2.0%，3月料为2.0%；预计美国2026年GDP增速为2.0%，3月料为2.0%；预计长期美国GDP增速为1.8%，3月料为1.8%；（中性）
欧盟拟对中国产电动汽车加征临时关税，其中，对比亚迪、吉利汽车和上汽集团将分别加征17.4%、20%和38.1%的关税；对其它制造商将征收21%的关税；进口自中国的特斯拉汽车可能适用单独的税率；（利空）
国家统计局公布数据显示，中国5月CPI同比上涨0.3%，涨幅与上月相同，核心CPI同比上涨0.6%；环比则季节性下降0.1%。5月PPI环比上涨0.2%，自去年11月份以来首次转正，同比降幅收窄1.1个百分点至1.4%。分析人士认为，年内中国物价有望延续温和回升态势，三季度降息降准有空间；（中性）
中国人民银行召开保障性住房再贷款工作推进会：加快推动存量商品房去库存。支持地方国有企业以合理价格收购已建成存量商品房用作保障性住房配售或租赁；（利多）
据中国电力企业联合会，1-5月份，我国绿色电力交易规模快速增长，交易量达到1871亿千瓦时，同比增长327%。绿色电力消费重点用户涵盖能源、钢铁、互联网科技等多个领域；（利多）
部分保险公司为符合公司风险管控要求，将于6月30日正式停售3.0%的增额终身寿险；（利空）
据日经新闻，日本央行将在政策会议上考虑逐步减少其持有的日本政府债券，这不仅是朝着利率正常化迈出的一步，也是朝着量化措施正常化迈出的一步；（利空）

铜：反弹乏力，80000支撑力减弱，支撑位仍需下探
总结：宏观情绪扰动频繁，美国5月未季调CPI低于预期致美元指数跳水，外盘有色金属反弹；凌晨美联储议息会议，点阵图显示年内降息幅度中位数降至25基点，美元指数再次反弹，外盘有色金属和贵金属再承压；欧盟议会选举充满变数，经济复苏不确定性增加并启动对华电动汽车加征关税，宏观情绪持续走弱；供给面，伴随铜价高企，开发新矿山的消息增多，但要缓解偏紧格局仍不容易，上期所和伦交所电解铜偏高位的库存仍压制上行空间；需求面，5月有色金属普涨，且新能源车产销同环比均增长，但PPI回落，说明终端消费或没有数据上看的那么乐观；今日少量资金抄底带动小幅反弹，但量能有限；60日均线向80000靠近，短期下方空间有限，维持78000-85000偏弱震荡。长江有色金属网预计今日现货1#铜价格持平。
6月12日，上期所铜（包括国际铜）仓单增加3124吨至286380吨；LME铜库存增加100吨至127425吨。长江有色现货1#铜报价79610，跌70，贴水沪铜07合约320。
技术面：07合约昨日夜盘跳空高开短暂冲高至81050后回落，收于80380，减仓3193手，成交量稳定；加权合约跳空高开短暂冲高至81199后回落收于80563,补上节后跳空缺口，40日均线压制较强，成交量稳定，减仓1190手，MACD绿柱暂时变短，下行动能略减弱，短期78000-83000偏弱整理。
消息面： 藏格矿业近日接受特定对象调研时表示，巨龙铜业2024年矿产铜的目标产量是保底15.83万吨，力争16.63万吨。巨龙铜业一期规划的铜金属品位为 0.38%，但实际入选品位为0.34%。在考虑未来二、三期项目建成，巨龙铜矿平均品位会逐步降低至 0.32%。如果其他成本不变，收率维持现有水平，吨铜成本预计小幅上升，但后续银行贷款的财务费用成本会下降，总体成本会保持平衡；
外媒6月10日消息，Compañia de Minas Buenaventura S.A.A.宣布，其El Brocal加工厂的矿石处理业务已恢复。该工厂于6月7日午夜恢复运营，开始处理矿场的累积库存。到目前为止，该矿已积累约22万吨铜矿石，其加工速度将逐渐提高到每天15000吨，从而能够恢复暂停期间停止的矿石加工。该公司预计在2024年第三季度实现预算产量，以实现2024年全年的生产指导。Huaraucaca社区领导人与El Brocal代表签署了一项协议，以结束之前对公司加工设施矿石处理的封锁和相关暂停；
巴西商贸部数据显示，2024年6月截至第1周，共计5个工作日，巴西累计装出铜矿石和铜精矿4.75万吨，去年6月为17.05万吨；日均装运量为0.95万吨，较去年6月的0.81万吨增加17.11%；
据外电6月12日消息，对金属加工厂的卫星监测数据显示，全球约五分之一的铜冶炼产能在5月暂停，主要原因为季节性维护。专门从事数据观测的Earth-i公司，为其Savant服务跟踪占全球产量90%的冶炼厂。该公司表示，5月监测的全球铜冶炼厂产能中，平均20.8%处于闲置状态，而去年同期为17.4%。Earth-i在声明中说，“5月8日，全球闲置产能占比为25.4%……季节性维护关闭为主要特征。”该公司补充称，在中国，4月底关闭维护的三家冶炼厂已恢复生产。中国在刚果民主共和国拥有的Lualaba冶炼厂似乎也因维护而关闭。

锌：24000或由支撑变压力，做多情绪退潮
总结：宏观面受美国5月CPI数据及美联储降息预期干扰，但悲观情绪延续，端午房地产成交量再度萎缩，资产端增值潜力大幅回落导致保险行业震动；供给面，国内矿增产有限，进口矿多以长单为主，锌矿供应维持偏紧，TC加工费持续下降格局未改；需求面偏弱，镀锌受钢材下跌影响走弱，企业开工率降低，压铸和氧化锌需求较稳，欧盟对华出口的新能源车加征关税；中期受宏观情绪影响较大，短期23500-24350偏弱整理，下行动能持续，本周关注23000-23600支撑情况。长江有色金属网预计今日现货0#锌价格跌150元/吨。
6月12日，上期所锌库存减少1024吨至84066吨；LME锌库存减少1450吨至257900吨。长江有色现货0#锌报价23590，跌90，升水沪锌07合约15。
技术面：07合约昨日夜盘跳空高开冲高至23990后震荡，最低回落至23770，收于23900，减仓1275手，成交量稳定；加权合约跳空高开冲高至23941后回落，最低至23747，收于23857，略高于40日均线，小幅增仓816手，成交量稳定，MACD绿柱暂时变短，下行动能暂时减弱，短期23500-24350偏弱整理。

铝：破位弱势整理，下方空间仍需观察
总结：宏观情绪受美联储降息预期影响再次减弱，新能源汽车销量增加未能给盘面带来反弹；供给端，国内铝土矿供给仍然偏紧，刺激一些省份加速勘探开发铝土矿新矿山；需求端，光伏2024年4月新增装机14GW，同比-2%再次负增长。资金持续缩量减仓，少量多头盘中急转空头，下行动能未减，短期20500-21500偏弱整理。长江有色金属网预计今日现货A00铝价格跌200元/吨。
6月12日，上期所铝库存减少721吨至150192吨；LME铝库存减少3700吨至1092550吨。长江有色现货A00铝报价20790，跌20，贴水沪铝07合约60。
技术面：07合约昨日夜盘跳空高开20970后迅速回落最低至20795，收于20855，减仓3678手，成交大幅缩量；加权合约跳空高开冲高至21008后回落，最低至20846，收于20909，于40日均线上方，减仓4777手，成交量略减，MACD绿柱暂时变长，下行动能未减，短期20500-21500偏弱整理。
消息面：巴西商贸部数据显示，2024年6月截至第1周，共计5个工作日，巴西累计装出铝矿石和铝精矿5.38万吨，去年6月为64.38万吨；日均装运量为1.08万吨，较去年6月的3.07万吨减少64.93%；
近日，内蒙古蒙泰集团与欧洲著名铝深加工企业——瑞士门齐肯铝业（Alu Menziken，简称AME）全资控股股东蒙塔纳集团正式签约，收购AME100%股权，收购完成后，蒙泰集团将成为AME集团全资控股股东。这是蒙泰继2020年收购欧洲铝加工企业——德国APT集团之后的又一重要市场并购行动。AME集团是一家专业生产铝制轻量化零部件的老牌制造企业，以其产品持续稳定的高品质在客户中享有盛誉。公司现有700多位员工，总部位于瑞士赖纳赫，在欧洲三国拥有4个生产基地。AME拥有一体化的生产能力，涵盖了包括“原材料铸造、挤压、表面处理和制造部件装配”整个价值链；
中国有色金属工业协会6月11日发布消息，定于2024年7月3日在上海召开“2024年扩大铝应用论坛”。本届论坛主题“以铝节铜”。该协会称，我国铜资源匮乏，以铝节铜在一定程度上可降低铜资源对外依存度，对增强资源保障能力和维护国家经济安全具有重要战略意义。本届论坛将邀请专家重点围绕铝电缆、电工用铜铝复合材料、层状复合材料、铝制换热器、光伏、铝漆包线等应用进行交流分享；
力拓6月11日宣布，力拓已同意收购三菱商事在波恩冶炼厂（Boyne Smelters Ltd）11.65%的股份。这项交易完成后，加上最近同意收购住友化学公司在BSL所持的2.46%权益，力拓在BSL的权益将增至73.5%，此次收购预计将于2024年下半年完成。波恩冶炼厂是澳大利亚第二大铝冶炼厂；

铅：宏观再次走弱，铅价独行或难持续
总结：宏观情绪再次转弱，有色板块冲高回落；原料供给偏紧格局未改，精废价差缩窄提振再生铅复产，但废铅供应有限；需求端，下游按需采购，长江有色现货价升水07合约120，挺价较强；中期18000-19000区间偏弱震荡，18500-19000窄幅震荡已超两周，波动率持续低位或难持续，本周关注18500支撑情况。长江有色金属网预计今日现货1#铅价格跌150元/吨。
6月12日，上期所铅库存增加976吨至58368吨；LME铅库存增加1625吨至190250吨。长江有色现货0#铅报价18800，跌50，升水沪铅07合约120。
技术面：07合约跳空小幅高开，短暂冲高至18795后回落，最低至18565，收于18730，减仓1317手，成交缩量；加权合约跳空高开，短暂冲高至18759后回落，最低至18536，收于18686，暂受20日均线压制，小幅增仓579手，成交缩量，MACD绿柱暂时走平，偏弱整理不变，18000-19000偏弱震荡。
消息面：6月11日，工信部发布公示文件，按照《铅蓄电池行业规范公告管理办法（2015年本）》的规定，工业和信息化部对进入规范公告名单的企业实行动态管理。经审查，河北奥冠电源有限责任公司等4家铅蓄电池企业符合《规范条件》要求，拟列入符合《规范条件》企业名单公告；松下蓄电池（沈阳）有限公司等4家企业不再符合《规范条件》要求，拟从公告中撤销；江苏苏中电池科技发展有限公司等2家企业拟列入符合《规范条件》企业信息变更名单公告

锡：再次冲高，警惕280000上方多头陷阱
总结：宏观情绪再次转弱，锡价抗跌较强，短期有一定韧性，但持续性存疑；供给端偏紧格局未变，进口缅甸矿仍难恢复常态，高锡价或刺激再生锡产量；需求端随锡价回落，下游采购情绪或偏观望，国内大基金三期启动，对半导体芯片存储等行业复苏预期加强，但基金规模与半导体总市值差一个数量级，影响力或有限；多头资金重回市场，持续性需观察，警惕高位波动率增加；短期260000-280000高位整理。长江有色金属网预计今日现货锡价格持平。
6月12日，上期所锡库存减少78吨至15462吨；LME锡库存减少155吨至4665吨。长江有色现货锡报价271000，较前日涨6750，升水沪锡07合约120。
技术面：07合约跳空高开，短暂冲高至278420后窄幅震荡，减仓2990手，成交活跃；加权合约跳空高开短暂冲高至278637后窄幅震荡，收于276906，高于所有均线，减仓99手，成交活跃，MACD绿柱暂时变短，下行动能大幅减弱，短期260000-280000震荡。
消息面：据外媒报道，印尼负责矿业监管的高级内阁部长Luhut Pandjaitan表示，印尼正在加快实施镍和锡供应链追踪系统的计划。印尼曾表示，拟在今年将镍和锡的运输纳入政府的在线追踪系统SIMBARA。

（免责声明：本信息仅供参考，不构成投资建议，据此操作，风险自担。）
长江有色金属网cjys.cn 电话：0592-5668838